Vai trò của Người bảo lãnh chính trong phát hành trái phiếu quốc tế
“Chào luật sư, công ty tôi là một doanh nghiệp sản xuất tại Bình Dương, đang có kế hoạch huy động vốn bằng cách phát hành trái phiếu quốc tế để mở rộng nhà máy. Chúng tôi nghe nói về 'Người bảo lãnh chính/quản lý sổ đăng ký đầu tư chính' nhưng không rõ vai trò cụ thể của họ trong quá trình này là gì, và làm sao để lựa chọn họ cho phù hợp với quy định pháp luật Việt Nam. Mong được tư vấn ạ.”
Trả lời
Vai trò trọng yếu của Người bảo lãnh chính
Người bảo lãnh chính/quản lý sổ đăng ký đầu tư chính là một hoặc một nhóm các ngân hàng đầu tư quốc tế uy tín trên thị trường tài chính quốc tế. Vai trò của họ vô cùng quan trọng trong việc phân phối trái phiếu mà công ty bạn dự định phát hành. Cụ thể, họ sẽ tư vấn về cơ cấu phát hành tối ưu, đưa ra mức giá tham khảo, xác định thời gian phát hành thích hợp, và phối hợp với tất cả các bên liên quan để tạo động lực tốt nhất cho giao dịch. Theo Nghị định số 53/2009/NĐ-CP, họ cũng có vai trò không thể thiếu trong việc chuẩn bị Hồ sơ phát hành cùng với Người phát hành và các tư vấn pháp lý theo quy định của luật pháp quốc tế
[3].Quy định pháp luật về phát hành trái phiếu quốc tế
Hoạt động phát hành trái phiếu ra thị trường tài chính quốc tế của các doanh nghiệp Việt Nam như công ty bạn được điều chỉnh bởi Nghị định số 53/2009/NĐ-CP Về phát hành trái phiếu quốc tế chính phủ
[1]. Khi thực hiện, doanh nghiệp phải tuân thủ nguyên tắc tự vay, tự trả, tự chịu trách nhiệm về hiệu quả sử dụng vốn huy động. Đồng thời, việc phát hành phải tuân thủ các quy định về quản lý nợ nước ngoài, quản lý ngoại hối theo pháp luật hiện hành và phù hợp với luật pháp quốc tế [4].Lựa chọn Người bảo lãnh chính và Hồ sơ cần thiết
Để lựa chọn Người bảo lãnh chính, trong Đề án phát hành trái phiếu mà Người phát hành chuẩn bị để trình các cấp có thẩm quyền phê duyệt, bạn cần nêu rõ dự kiến phương thức lựa chọn tổ hợp bảo lãnh phát hành, tư vấn pháp lý và kế hoạch phát hành
[2]. Việc này đòi hỏi sự đánh giá kỹ lưỡng các điều kiện thị trường quốc tế để đảm bảo giao dịch thành công với chi phí hợp lý. Một Hồ sơ phát hành đầy đủ sẽ bao gồm nhiều tài liệu pháp lý quan trọng như Bản cáo bạch, Hợp đồng bảo lãnh phát hành, Hợp đồng mua bán trái phiếu, và các thỏa thuận đại lý khác [3]. Do đó, việc lựa chọn Người bảo lãnh chính có kinh nghiệm và uy tín là yếu tố then chốt để đảm bảo tính pháp lý và hiệu quả của đợt phát hành.