Trái phiếu kèm chứng quyền
“Chào luật sư, tôi là chủ một doanh nghiệp nhỏ ở Quận 1, TP.HCM, chuyên sản xuất đồ thủ công mỹ nghệ. Tôi đang muốn mở rộng quy mô nhưng tìm vốn khó quá. Tôi có nghe nói đến loại hình trái phiếu kèm chứng quyền và thấy nó khá hấp dẫn vì nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu sau này. Tôi đang tự hỏi liệu doanh nghiệp của tôi có được phát hành loại trái phiếu này để huy động vốn không, hay có những điều kiện gì đặc biệt không? Tôi loay hoay mãi không biết bắt đầu từ đâu.”
Trả lời
Tổng quan về Trái phiếu kèm chứng quyền
Trái phiếu kèm chứng quyền là một loại trái phiếu đặc biệt được công ty cổ phần phát hành, đi kèm với chứng quyền cho phép người sở hữu có quyền mua một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định của chính tổ chức phát hành. Quyền mua này được thực hiện theo các điều kiện và điều khoản đã được xác định cụ thể trong phương án phát hành trái phiếu. Đây là một công cụ hấp dẫn giúp doanh nghiệp huy động vốn và tăng tính thanh khoản cho nhà đầu tư.
Quy định pháp luật đối với Trái phiếu kèm chứng quyền
Việc phát hành và giao dịch trái phiếu kèm chứng quyền tại Việt Nam chịu sự điều chỉnh của pháp luật về doanh nghiệp và chứng khoán. Nghị định số 155/2020/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán là văn bản pháp lý quan trọng trong lĩnh vực này, với phạm vi điều chỉnh rộng liên quan đến các hoạt động chứng khoán
[2]. Các quy định này áp dụng cho các tổ chức, cá nhân Việt Nam và nước ngoài tham gia đầu tư và hoạt động trên thị trường chứng khoán Việt Nam [3].Một điểm cần đặc biệt lưu ý là quy định đối với doanh nghiệp dự án PPP (Đối tác công tư). Theo Điều 78 của Luật Khí tượng thủy văn sửa đổi 2020, doanh nghiệp dự án PPP không được phát hành trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ và trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ
[1]. Điều này có nghĩa là, nếu doanh nghiệp của Anh N.V.H không phải là doanh nghiệp dự án PPP, thì không bị hạn chế bởi điều khoản này. Tuy nhiên, việc phát hành vẫn phải tuân thủ các điều kiện và thủ tục khác theo pháp luật chứng khoán hiện hành.Hướng dẫn cho Anh N.V.H
Đối với doanh nghiệp của Anh N.V.H, nếu không thuộc loại hình doanh nghiệp dự án PPP, về nguyên tắc có thể xem xét phát hành trái phiếu kèm chứng quyền để huy động vốn. Tuy nhiên, quá trình này đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng về hồ sơ, phương án phát hành, và phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện về tài chính cũng như công bố thông tin theo quy định của pháp luật chứng khoán. Anh nên tìm hiểu chi tiết các quy định về điều kiện phát hành trái phiếu của công ty cổ phần, đặc biệt là các điều khoản liên quan đến nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp nếu phát hành riêng lẻ. Việc tham vấn một chuyên gia pháp lý hoặc công ty chứng khoán sẽ giúp anh có cái nhìn toàn diện và đưa ra quyết định phù hợp nhất với tình hình doanh nghiệp mình.