Trái phiếu có bảo đảm và quy định về nhà đầu tư, giao dịch
“Chào chuyên gia, công ty tôi ở Bình Dương chuyên sản xuất đồ gỗ, đang muốn phát hành trái phiếu để mở rộng sản xuất. Tôi nghe nói có loại **trái phiếu có bảo đảm** nghe rất hấp dẫn nhà đầu tư. Vậy tôi cần làm gì để phát hành loại trái phiếu này, và những nhà đầu tư nào có thể mua được? Sau khi phát hành thì trái phiếu này có được giao dịch tự do không?”
Trả lời
1. Hiểu về Trái phiếu có bảo đảm
Trái phiếu có bảo đảm là loại trái phiếu mà việc thanh toán toàn bộ hoặc một phần lãi và gốc khi đến hạn được bảo đảm bằng tài sản của chính tổ chức phát hành hoặc tài sản của bên thứ ba. Ngoài ra, trái phiếu cũng có thể được bảo lãnh thanh toán theo quy định của pháp luật. Việc có tài sản bảo đảm hoặc bảo lãnh thanh toán sẽ giúp tăng cường mức độ an toàn cho nhà đầu tư, đặc biệt trong trường hợp tổ chức phát hành gặp khó khăn về tài chính.
2. Đối tượng nhà đầu tư và trách nhiệm xác định
Đối với việc phát hành trái phiếu riêng lẻ, bao gồm cả trái phiếu có bảo đảm, quy định pháp luật hiện hành thường hướng tới đối tượng là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Công ty của Anh N.V.H, với tư cách là tổ chức phát hành, có trách nhiệm xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp tham gia mua trái phiếu khi thực hiện chào bán riêng lẻ
[1]. Điều này có thể được thực hiện trực tiếp bởi công ty hoặc ủy quyền cho công ty chứng khoán thực hiện. Để xác định tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp, cần có các tài liệu cụ thể như Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, báo cáo tài chính được kiểm toán đối với tổ chức, hoặc các giấy tờ chứng minh thu nhập chịu thuế, giá trị tài sản đối với cá nhân [2].3. Hạn chế giao dịch đối với trái phiếu phát hành riêng lẻ
Sau khi phát hành, trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ tại thị trường trong nước sẽ có những hạn chế nhất định về giao dịch. Cụ thể, trái phiếu này bị hạn chế giao dịch trong phạm vi dưới 100 nhà đầu tư không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, trong vòng một năm kể từ ngày hoàn thành đợt phát hành. Sau thời gian một năm này, trái phiếu doanh nghiệp mới được giao dịch không hạn chế về số lượng nhà đầu tư, trừ trường hợp doanh nghiệp phát hành có quyết định khác
[3]. Điều này có nghĩa là trái phiếu của công ty Anh N.V.H sẽ không được giao dịch tự do trên thị trường đại chúng ngay lập tức, mà chỉ giới hạn trong một nhóm nhà đầu tư nhất định trong năm đầu tiên.