Tổ hợp bảo lãnh phát hành và quy định về nhà đầu tư chuyên nghiệp
“Chào luật sư, tôi là chủ một startup công nghệ tại Quận 1, TP.HCM. Công ty tôi đang có kế hoạch chào bán riêng lẻ cổ phiếu để gọi vốn. Tôi nghe nói về 'tổ hợp bảo lãnh phát hành' nhưng chưa hiểu rõ vai trò của họ trong việc tiếp cận và xác định các nhà đầu tư chuyên nghiệp cho đợt phát hành của mình. Liệu startup nhỏ như công ty tôi có cần đến tổ hợp này không?”
Trả lời
1. Vai trò của Tổ hợp bảo lãnh phát hành trong việc gọi vốn
Tổ hợp bảo lãnh phát hành là một nhóm các tổ chức tài chính cùng nhau cam kết bảo lãnh phát hành chứng khoán cho tổ chức phát hành. Trong bối cảnh chào bán riêng lẻ của startup, tổ hợp này có vai trò quan trọng trong việc đảm bảo đợt phát hành thành công, phân phối chứng khoán đến đúng đối tượng nhà đầu tư và tuân thủ các quy định pháp luật. Việc tham gia của một tổ hợp bảo lãnh giúp tăng cường uy tín và khả năng tiếp cận mạng lưới nhà đầu tư rộng lớn hơn.
2. Xác định và tiếp cận Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp
Đối với chào bán riêng lẻ, việc xác định và chỉ chào bán cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là yêu cầu bắt buộc. Các tổ chức phát hành, như startup của chị Linh, có trách nhiệm xác định tư cách này hoặc ủy quyền cho công ty chứng khoán thực hiện
[2]. Công ty chứng khoán trong tổ hợp bảo lãnh sẽ đóng vai trò then chốt trong việc này, giúp chị xác định chính xác các đối tượng có đủ điều kiện mua cổ phiếu theo quy định. Các đối tượng tham gia đầu tư chứng khoán tại Việt Nam, bao gồm cả tổ chức và cá nhân, đều chịu sự điều chỉnh của Nghị định 155/2020/NĐ-CP[1].3. Hồ sơ và trách nhiệm pháp lý
Để xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, các tổ chức bảo lãnh hoặc công ty chứng khoán được ủy quyền sẽ yêu cầu các tài liệu cụ thể. Ví dụ, đối với tổ chức, có thể là Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp; đối với cá nhân, sẽ có các giấy tờ tương ứng theo quy định pháp luật
[3]. Việc chuẩn bị đầy đủ và chính xác các tài liệu này là rất quan trọng để đảm bảo tính hợp pháp của đợt chào bán. Tổ hợp bảo lãnh sẽ hỗ trợ chị trong việc quản lý và lưu trữ các tài liệu này, giảm thiểu rủi ro pháp lý.4. Startup và Tổ hợp bảo lãnh
Ngay cả với startup, việc hợp tác với một tổ hợp bảo lãnh (hoặc ít nhất là một công ty chứng khoán) mang lại nhiều lợi ích, đặc biệt là trong việc đảm bảo tuân thủ các quy định phức tạp về chào bán riêng lẻ và nhà đầu tư chuyên nghiệp. Họ không chỉ giúp tìm kiếm mà còn thẩm định và xác minh tư cách nhà đầu tư, điều này rất cần thiết để tránh các vi phạm pháp luật có thể xảy ra. Điều này giúp chị tập trung hơn vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của startup.