Hoạt động tạo lập thị trường chứng khoán phái sinh

Trả lời

Chào bạn, về câu hỏi liên quan đến hoạt động tạo lập thị trường cho chứng khoán phái sinh mà công ty bạn đang quan tâm, tôi xin tư vấn như sau:

1. Khái niệm và mục đích của hoạt động tạo lập thị trường

Hoạt động tạo lập thị trường được hiểu là việc thực hiện các giao dịch mua, bán nhằm tạo thanh khoản cho một hoặc một số loại chứng khoán phái sinh được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán. Mục đích chính của hoạt động này là đảm bảo thị trường luôn có đủ lệnh mua và bán, giúp nhà đầu tư dễ dàng thực hiện giao dịch và giảm thiểu biến động giá bất thường. Hoạt động này là một phần quan trọng trong việc phát triển thị trường chứng khoán phái sinh tại Việt Nam, theo phạm vi điều chỉnh của Nghị định số 158/2020/NĐ-CP^[1].

2. Điều kiện kinh doanh chứng khoán phái sinh đối với công ty chứng khoán

Để công ty chứng khoán của bạn có thể tham gia vào lĩnh vực chứng khoán phái sinh, bao gồm cả hoạt động tạo lập thị trường (nếu được quy định cụ thể là một nghiệp vụ kinh doanh), công ty cần phải được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh chứng khoán phái sinh. Theo quy định, công ty chứng khoán có thể thực hiện một hoặc một số hoặc toàn bộ các hoạt động như môi giới chứng khoán phái sinh, tự doanh chứng khoán phái sinh, tư vấn đầu tư chứng khoán phái sinh^[2]. Các điều kiện cụ thể để được cấp Giấy chứng nhận này bao gồm nhiều tiêu chí về vốn, nhân sự, cơ sở vật chất và quy trình nghiệp vụ, được quy định chi tiết tại Nghị định số 158/2020/NĐ-CP.

3. Quy định liên quan đến sản phẩm tài chính và hoạt động tạo lập thị trường

Mặc dù Nghị định số 158/2020/NĐ-CP tập trung vào chứng khoán phái sinh, nhưng các quy định về hoạt động tạo lập thị trường nói chung cho các sản phẩm tài chính cũng được đề cập trong các văn bản pháp luật khác. Cụ thể, Bộ Tài chính sẽ hướng dẫn chi tiết về các khía cạnh như hồ sơ, trình tự, thủ tục chào bán sản phẩm tài chính, cũng như phương thức thực hiện và hoạt động tạo lập thị trường cho các sản phẩm này, nhằm phòng ngừa rủi ro và bảo vệ quyền lợi của người sở hữu sản phẩm tài chính^[3]. Điều này cho thấy rằng việc tham gia vào hoạt động tạo lập thị trường có thể đòi hỏi tuân thủ các hướng dẫn cụ thể từ Bộ Tài chính ngoài các điều kiện chung về kinh doanh chứng khoán phái sinh.

4. Lưu ý cho công ty bạn

Công ty bạn cần rà soát kỹ lưỡng các điều kiện về tài chính, nhân sự, hệ thống công nghệ thông tin và quy trình nghiệp vụ để đảm bảo đáp ứng đầy đủ yêu cầu trước khi nộp hồ sơ xin cấp phép. Đồng thời, cần theo dõi các hướng dẫn chi tiết của Bộ Tài chính về hoạt động tạo lập thị trường để thực hiện đúng quy định pháp luật.