Hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài trên cơ sở cổ phiếu đang lưu hành
“Chào chuyên gia, công ty tôi là một công ty công nghệ ở TP.HCM, đang có kế hoạch mở rộng thị trường ra nước ngoài và muốn huy động vốn bằng cách phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài. Tôi nghe nói đến thuật ngữ 'hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài' nhưng không rõ nghĩa vụ của công ty chúng tôi là gì, đặc biệt là khi chúng tôi muốn dùng cổ phiếu đang lưu hành. Liệu có phải chỉ cần cung cấp thông tin là đủ không, hay còn điều kiện gì khác cần đáp ứng? Tôi đang rất băn khoăn về các thủ tục pháp lý liên quan.”
Trả lời
Bản chất của việc hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài
Hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài là việc tổ chức phát hành cổ phiếu (như công ty của chị) cam kết hỗ trợ tổ chức phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài. Sự hỗ trợ này dựa trên cơ sở các cổ phiếu mới phát hành hoặc cổ phiếu đang lưu hành của công ty chị, kèm theo việc cung cấp thông tin theo hợp đồng hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài. Về cơ bản, công ty chị đóng vai trò là bên cung cấp tài sản cơ sở (cổ phiếu) và thông tin để chứng chỉ lưu ký (Depositary Receipts - DRs) có thể được phát hành và giao dịch ở thị trường nước ngoài.
Các quy định liên quan đến hoạt động này được quy định chi tiết trong các văn bản pháp luật về chứng khoán, đặc biệt là Nghị định số 155/2020/NĐ-CP
[1] và các nghị định hướng dẫn khác. Các quy định này áp dụng cho tổ chức, cá nhân Việt Nam và nước ngoài tham gia đầu tư chứng khoán và hoạt động trên thị trường chứng khoán Việt Nam [2].Điều kiện pháp lý khi sử dụng cổ phiếu đang lưu hành để hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký
Đối với trường hợp công ty chị muốn hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài trên cơ sở cổ phiếu đã phát hành (đang lưu hành) tại Việt Nam, công ty chị không chỉ đơn thuần cung cấp thông tin mà còn phải đáp ứng các điều kiện cụ thể được quy định tại Khoản 2 Điều 29 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP
[3]. Cụ thể, các điều kiện này bao gồm:* Không thuộc danh mục ngành nghề mà pháp luật cấm bên nước ngoài tham gia: Ngành nghề kinh doanh của công ty chị không nằm trong danh mục hạn chế hoặc cấm nhà đầu tư nước ngoài. * Có quyết định của Đại hội đồng cổ đông hoặc Hội đồng quản trị: Công ty phải có quyết định thông qua việc huy động vốn dưới hình thức phát hành chứng khoán làm cơ sở cho việc chào bán chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt phát hành. * Đảm bảo tỷ lệ sở hữu nước ngoài: Tổng số lượng cổ phiếu dùng làm cơ sở cho việc chào bán chứng chỉ lưu ký và số lượng cổ phiếu do cá nhân, tổ chức nước ngoài sở hữu tại Việt Nam phải đảm bảo tuân thủ tỷ lệ sở hữu nước ngoài theo quy định hiện hành. * Có đề án phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài: Công ty cần có một đề án chi tiết về việc phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài trên cơ sở cổ phiếu đang lưu hành. Đề án này phải đáp ứng các điều kiện chào bán theo quy định của nước sở tại (nơi chứng chỉ lưu ký sẽ được phát hành).
Ngoài ra, tổ chức hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký tại nước ngoài trên cơ sở cổ phiếu đã phát hành phải tuân thủ các quy định tại Nghị định này và thực hiện việc đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
[3]. Điều này cho thấy, việc hỗ trợ phát hành chứng chỉ lưu ký không chỉ là một cam kết đơn thuần mà là một quy trình pháp lý chặt chẽ, đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng về mặt pháp lý và quản trị của doanh nghiệp.