Đại lý phát hành trái phiếu theo Nghị định 141/2003/NĐ-CP

Trả lời

1. Khái niệm về Đại lý phát hành

Theo quy định tại Nghị định số 141/2003/NĐ-CP ngày 20 tháng 11 năm 2003 về việc phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu Chính quyền địa phương (sau đây gọi tắt là Nghị định 141/2003/NĐ-CP), Đại lý phát hành được định nghĩa là việc tổ chức phát hành ủy thác cho một tổ chức khác thực hiện bán trái phiếu cho các nhà đầu tư. Vai trò của đại lý phát hành là hỗ trợ quá trình đưa trái phiếu ra thị trường, giúp tổ chức phát hành tiếp cận được với nhiều nhà đầu tư hơn.

2. Phạm vi áp dụng của quy định về Đại lý phát hành

Điều quan trọng cần lưu ý là định nghĩa về Đại lý phát hành nêu trên được quy định trong Nghị định 141/2003/NĐ-CP. Nghị định này có phạm vi điều chỉnh cụ thể, chỉ quy định về việc phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu Chính quyền địa phương ^[1]. Các loại trái phiếu này bao gồm Tín phiếu Kho bạc, Trái phiếu Kho bạc, Trái phiếu công trình trung ương, Trái phiếu đầu tư, Trái phiếu ngoại tệ, Công trái xây dựng Tổ quốc, Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và Trái phiếu Chính quyền địa phương ^[3].

Các chủ thể phát hành các loại trái phiếu này cũng được quy định rõ ràng, cụ thể là Chính phủ (đối với trái phiếu Chính phủ), doanh nghiệp (đối với trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh) và Ủy ban nhân dân cấp tỉnh (đối với trái phiếu Chính quyền địa phương) ^[2].

3. Trường hợp của doanh nghiệp nhỏ phát hành trái phiếu

Đối với trường hợp của doanh nghiệp nhỏ của Anh N.V.H muốn phát hành trái phiếu để huy động vốn, Nghị định 141/2003/NĐ-CP không áp dụng. Điều 1 của Nghị định này đã loại trừ rõ ràng trái phiếu của doanh nghiệp phát hành theo phương thức tự vay, tự trả theo quy định của Luật Doanh nghiệp Nhà nước và Luật Doanh nghiệp ^[1].

Do đó, khái niệm và cơ chế Đại lý phát hành được quy định trong Nghị định 141/2003/NĐ-CP không phải là cơ chế mà doanh nghiệp của anh có thể áp dụng trực tiếp. Việc phát hành trái phiếu của doanh nghiệp anh sẽ phải tuân thủ các quy định pháp luật hiện hành về phát hành trái phiếu doanh nghiệp, thường là theo Luật Doanh nghiệp và các văn bản hướng dẫn liên quan đến thị trường chứng khoán và phát hành trái phiếu riêng lẻ hoặc ra công chúng. Các quy định này sẽ có những yêu cầu và điều kiện khác về việc tổ chức bán trái phiếu, có thể bao gồm việc sử dụng các tổ chức tư vấn, bảo lãnh phát hành hoặc đại lý phân phối theo quy định của pháp luật về chứng khoán, chứ không phải là "Đại lý phát hành" theo định nghĩa của Nghị định 141/2003/NĐ-CP.