Bảo lãnh phát hành chứng khoán và giới hạn hoạt động của công ty tài chính
“Chào Tuvannhanh.com, tôi là giám đốc một công ty tài chính ở TP. Hồ Chí Minh. Hiện tại, chúng tôi đang xem xét mở rộng các dịch vụ cung cấp, trong đó có nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Tuy nhiên, tôi không rõ liệu công ty tài chính của chúng tôi có được phép thực hiện hoạt động này theo quy định pháp luật hiện hành hay không. Mong nhận được tư vấn.”
Trả lời
Khái niệm chung về Bảo lãnh phát hành
Bảo lãnh phát hành là một nghiệp vụ quan trọng trong thị trường chứng khoán, nơi một tổ chức (tổ chức bảo lãnh phát hành) cam kết với tổ chức phát hành chứng khoán. Theo định nghĩa, tổ chức bảo lãnh sẽ thực hiện các thủ tục cần thiết trước khi chào bán chứng khoán, có thể mua một phần hoặc toàn bộ số chứng khoán đó để bán lại, hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết, hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúng. Mục đích chính của hoạt động này là đảm bảo việc chào bán chứng khoán thành công, giúp tổ chức phát hành huy động vốn hiệu quả.
Giới hạn hoạt động bảo lãnh phát hành trái phiếu doanh nghiệp đối với công ty tài chính
Với vai trò là Giám đốc công ty tài chính, anh N.V.H cần lưu ý rằng không phải mọi tổ chức tín dụng hay công ty tài chính đều được phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Cụ thể, theo quy định tại Điểm a Khoản 2 Điều 15 của Quyết định về việc thực hiện nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ giữa Ngân hàng Nhà nước với các ngân hàng để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn bằng đồng Việt Nam cho các ngân hàng
[3], các công ty tài chính bao thanh toán và công ty tài chính tín dụng tiêu dùng không được thực hiện hoạt động bảo lãnh phát hành trái phiếu doanh nghiệp, cũng như mua bán trái phiếu doanh nghiệp. Điều này có nghĩa là công ty tài chính của anh N.V.H, nếu thuộc một trong hai loại hình này, sẽ không được phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành trái phiếu doanh nghiệp.Các quy định liên quan đến chào bán chứng khoán
Hoạt động bảo lãnh phát hành thường gắn liền với các đợt chào bán chứng khoán. Nghị định số 58/2012/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán về chào bán chứng khoán, niêm yết, giao dịch, kinh doanh, đầu tư chứng khoán và dịch vụ về chứng khoán
[1]. Trong đó, Nghị định này cũng quy định về các điều kiện chào bán cổ phiếu riêng lẻ [2], một hình thức huy động vốn mà trong đó nghiệp vụ bảo lãnh phát hành có thể được áp dụng để đảm bảo thành công cho đợt chào bán. Việc tuân thủ các quy định này là rất quan trọng để đảm bảo tính hợp pháp và minh bạch của các hoạt động huy động vốn qua thị trường chứng khoán.